Группа «ФосАгро» (далее «ФосАгро» или «Компания», тикер на Московской и Лондонской фондовых биржах: PHOR), российская вертикально-интегрированная компания, в состав которой входит один из крупнейших в мире производителей фосфорсодержащих минеральных удобрений, сегодня публикует консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 12 месяцев 2022 года.
Основные результаты за 12 месяцев 2022 г.:
По итогам 12 месяцев 2022 года производство минеральных удобрений и прочей продукции химического комплекса увеличилось на 4,6% к аналогичному периоду прошлого года и составило 11,1 млн тонн. Данного роста удалось достичь благодаря эффективной работе новых производств, запущенных в рамках реализации комплексной программы долгосрочного развития компании, и расширению линейки производимой продукции.
Общие продажи продукции компании за 12 месяцев 2022 года выросли на 6,4% к аналогичному периоду прошлого года и составили более 11 млн тонн, что является рекордным показателем за всю историю компании. При этом рост продаж фосфорных удобрений (основной продукции компании) составил 8,3% и достиг 8,4 млн тонн. Данный рост был обеспечен увеличением объемов производства и высоким спросом на удобрения на российском и глобальных рынках.
Выручка за 12 месяцев 2022 года выросла на 35,4% к уровню аналогичного периода прошлого года и составила 569,5 млрд рублей (8,3 млрд долларов). Рост выручки стал следствием увеличения объемов продаж конечной продукции.
Также на увеличение выручки повлияли более высокий средний уровень цен реализации на мировых рынках и изменение структуры реализуемой продукции компании в пользу высокомаржинальных видов удобрений, пользующихся высоким спросом у аграриев.
За 12 месяцев 2022 года скорректированная EBITDA компании увеличилась на 39% по сравнению с 12 месяцами 2021 года, - до 266,9 млрд рублей (3,9 млрд долларов США). Рентабельность по EBITDA за 2022 год выросла до 46,9%.
За 12 месяцев 2022 года скорректированный свободный денежный поток компании достиг 141 млрд рублей (2,1 млрд долларов США), что на 81,1% выше уровня аналогичного периода прошлого года.
Чистый долг, по состоянию на 31 декабря 2022 года вырос до 180,3 млрд рублей
(2,6 млрд долларов США), но при этом соотношение чистого долга к показателю скорректированной EBITDA на конец года снизилось до 0,68х.
Основные финансовые и операционные показатели:
ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ | |||
млн руб. | 12 мес. 2022 | 12 мес. 2021 | Изм. % |
Выручка | 569 527 | 420 488 | 35,4% |
EBITDA* | 257 879 | 191 810 | 34,4% |
EBITDA, скорр.** | 266 947 | 192 117 | 39,0% |
Рент. по скорр. EBITDA | 46,9% | 45,7% | |
Чистая прибыль | 184 714 | 129 674 | 42,4% |
Чистая прибыль, скорр.*** | 182 297 | 130 512 | 39,7% |
Свободный денежный поток | 104 295 | 77 857 | 34,0% |
Свободный денежный поток, скорр.**** | 141 024 | 77 857 | 81,1% |
31.12.2022 | 31.12.2021 | ||
Чистый долг | 180 338 | 153 718 | |
Чистый долг/скорр. EBITDA за 12 мес. | 0,68 | 0,80 |
ОПЕРАЦИОННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ | |||
Объем производства по категориям | |||
тыс. тонн | 12 мес. 2022 | 12 мес. 2021 | Изм. % |
Фосфорсодержащие удобрения и кормовые фосфаты | 8 224,4 | 7 893,6 | 4,2% |
Азотные удобрения | 2 546,6 | 2 412,1 | 5,6% |
Прочая продукция | 301,9 | 279,5 | 8,0% |
ИТОГО продукции | 11 072,9 | 10 585,2 | 4,6% |
Объем реализации по категориям | |||
тыс. тонн | 12 мес. 2022 | 12 мес. 2021 | Изм. % |
Фосфорсодержащие удобрения и кормовые фосфаты | 8 402,8 | 7 762,4 | 8,3% |
Азотные удобрения | 2 550,8 | 2 494,5 | 2,3% |
Прочая продукция | 143,9 | 177,3 | -18,8% |
ИТОГО продукции | 11 097,5 | 10 434,2 | 6,4% |
Курс рубля к доллару США: средний курс за 12 месяцев 2022 года: 68,5494; средний курс за 12 месяцев 2021 года: 73,6541; по состоянию на 31 декабря 2022 года: 70,3375; по состоянию на 31 декабря 2021 года: 74,2926.
* EBITDA рассчитывается как операционная прибыль, увеличенная на сумму амортизации.
**Скорр. EBITDA определяется как EBITDA без учета курсовых разниц от операционной деятельности.
*** Скорр. чистая прибыль определяется как чистая прибыль без учета прибыли или убытка от курсовых разниц.
**** Свободный денежный поток, скорр. на сумму денежных средств и их эквивалентов, выбывших в результате потери контроля над иностранными компаниями.
В прошедшем году компания столкнулась с большим количеством вызовов. В то же время, высокая эффективность и инвестиции в обновление мощностей, сбалансированная финансовая политика и благоприятная ценовая конъюнктура на мировых рынках позволили даже в этих условиях значительно улучшить финансовые показатели.
Увеличение производства и реализации удобрений обеспечили рост выручки более чем на 35% к уровню прошлого года. При этом выручка росла опережающими темпами относительно себестоимости реализованной продукции, которая по итогам года увеличилась примерно на 23%.
Такая динамика позволила по итогам года увеличить показатель скорректированной EBITDA компании на 39% к уровню прошлого года, а скорректированная чистая прибыль приросла на 40%.
Рост скорректированного свободного денежного потока на 81% до более чем 141 млрд руб. был связан как с ростом маржинальности продаж, так и с эффективным управлением оборотным капиталом.
Сильные показатели деятельности бизнеса за 2022 год обеспечивают высокую финансовую устойчивость компании. По состоянию на 31 декабря 2022 года соотношение чистый долг / скорректированная EBITDA снизилось до 0,68х.
Среди важных событий в части управления долгом стоит отметить успешно проведенное голосование среди держателей выпусков еврооблигаций компании с целью внесения изменений в документацию выпусков. В текущей ситуации эти изменения позволяют продолжать надежно обслуживать свой публичный долг перед держателями облигаций, учитывающих свои бумаги в периметре России, и за ее пределами.
Ситуация на рынках минеральных удобрений в 4 квартале 2022 года
Ситуация на мировых рынках минеральных удобрений в 4 квартале 2022 года характеризовалась низким уровнем торговой активности на ключевых направлениях и понижательным ценовым трендом по основным видам удобрений. Снижение цен на фосфорсодержащие и калийные удобрения были обусловлены сезонными факторами и сокращением импортного спроса (наиболее существенно в Европе).
Цены на азотные удобрения, в том числе на карбамид, снижались под воздействием ослабления цен на природный газ в Европе и роста загрузки внутренних мощностей производства аммиака и азотных удобрений. Сокращение импортного спроса на карбамид в Индии в 4 квартале 2022 года было обусловлено ростом внутреннего производства (в том числе на новых мощностях) и также выступало одним из ключевых факторов снижения мировых цен на карбамид в целом.
По итогам 2022 года, средняя цена на карбамид составила $573/т, FOB, Балтика, против средней цены $475/т, фоб, Балтика в 2021 году; средняя цена на аммофос в 2022 году составила $849/т, FOB, Балтика, в сравнении со средней ценой $651/т, фоб, Балтика в 2021 году. Цены на фосфатное и калийное сырье также оставались на высоких уровнях: средняя цена на хлористый калий 2022 году составила $621/т, FOB, Балтика; средняя цена на фосфатное сырье составила $277/т, FOB, Марокко (для сырья с содержанием 31-33% Р2О5). Средняя цена на серу в 2022 году составила $203/т, FOB, Балтика.
Рыночные перспективы
Рынок азотных удобрений в 1 квартале 2023 года характеризуется избыточным предложением на рынке вследствие высоких переходящих запасов (в странах Европы, Северной и Южной Америки), что продолжает оказывать негативное воздействие на цены.
Цены на фосфорные удобрения в настоящий момент стабилизировались. Можно ожидать, что поддержку ценовым уровням будет оказывать прогнозируемый в 1 квартале 2023 года рост сезонной активности в Южной Америке и в частности в Бразилии, а также на внутреннем рынке США после существенного сокращения импорта в 2022 году.
За 15 лет потребление удобрений в российском АПК выросло более чем в 2,5 раза и в прошлом году достигло 6,1 млн т д.в.
Общие продажи удобрений за 1 квартал 2024 года выросли на 11,5% к аналогичному периоду прошлого года и превысили 3 млн тонн. При этом рост реализации фосфорсодержащ...
ПАО «Дорогобуж» (входит в Группу «Акрон») и Правительство Смоленской области заключили соглашение о передаче предприятию физкультурно-оздоровительного комплекса в п...
СПбМТСБ по итогам I квартала 2024 года добилась существенного роста по основным показателям работы: